金融专业知识和实践(金融专业知识和实践小册子(初级))
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之一章货币与货币流通
【考点1】货币形式的发展与演变
商品货币
概念
指由实物支持的货币，具有货币和商品的双重地位，也称全价值货币。
基本特征
(1)本身具有内在价值。
(2)交换是内在价值的等价交换，即交换的比例是由其内在价值决定的。
种类
实物货币
货币发展的最初形式
优点:具有普遍接受性和货币价值的实物。
缺点:太大，携带不便；质地不均，难分；易腐、难储存；体积不同，很难比较。
例如:牲畜、谷物、布料、贝壳、珠子和玉石
金属货币
典型的全价值货币
优点:普遍可接受性、价值稳定性、高价少量性、耐久性、同质性和可分离性等。，确定它适合作为通用等效物。
缺点:劣币驱逐良币。
功能:货币流通的自发调节
例如:黄金和白银
可兑现纸币
概念
收据，通常作为可流通的金融货币，一般指 *** 或银行发行的纸币或银行券，而不是金属货币，加入流通领域。
起源
北宋时期的交子——最早的替代货币
优势
成本低，便于携带和运输，易于保存稀有金属，克服“劣币驱逐良币”现象
劣势
不能满足商品生产和交换的需要。
信用货币
定义
由信用担保并通过一定的信用程序发行的货币形式，作为流通和支付手段，是货币发展的现代形式。
生产
信用作为一般交换媒介的条件:
②货币发行的立法保障。(两者缺一不可)
形式
本票；银行票据；支票；次级货币；纸币；银行存款；数字货币
特性
①信用货币是一种价值符号，与黄金完全分离。
②信用货币是债务货币。
③信用货币为必填项。
④信用货币具有管理货币的性质。
发展趋势
电子货币——第二个里程碑式的变化
特殊属性:
①发行主体多元化。
②超物质化在形式上，电子货币是通过光波和电波传播的。
特点:方便、通用、高效。
【考点2】货币流通的概念和形式
概念
货币流通是指货币作为流通和支付手段所形成的持续的收支运动。
形式
现金流通
以现金形式作为流通和支付手段的现金收支。
主要与居民个人的货币收付和企业之间的小额货币收付有关。
现金交付渠道
①工资和其他个人费用。
②购买支出
③财政信贷支出
④管理费用。
现金返还渠道
①商品销售收入
②服务收入。
③财政税收
④信贷收入
存款货币流通
又称非现金流通，即银行转账结算引起的货币流通。货币流通必须以所有企业、单位和个人在银行开立存款账户为条件。
广义货币流通
狭义:指仅包括现金和被低估的金属硬币的现金流通。
广义:既包括现金流通，也包括存款货币流通。
银行信贷的存取是存款货币和现金货币流通的总渠道，银行信贷的扩张和收缩直接影响货币供应量的增减。
发放贷款、票据贴现、购买黄金、白银、外汇和有价证券，流通中的货币总量会随着这些资金的增加而增加。
贷款收回，票据到期兑现，金银、外汇、有价证券卖出，流通中的货币总量就会相应减少。
【考点3】货币需求的概念及其决定因素
马克思的货币需求理论
也称必要货币量理论，是关于货币流通规律的理论。中流通所需要的货币量是实现流通中出售的商品的总价格所需要的货币量
(1)流通手段的货币需求=待售商品总价格/单位货币流通速度。
等式:m = pq/v
总是期望商品的总售价——与货币需求成正比。
货币流通速度——与货币需求成反比
(2)通过流通和支付方式流通的货币量:
公式:一定时期内作为流通支付手段的货币需求=(待售商品总价-赊销商品总价+到期应付总价-相互抵消总价)/同名货币流通次数。
(3)流通中的所有银行券所代表的货币金属价值。(金条和黄金交易所标准货币体系)
①流通中的全部银行券所代表的货币金属价值=流通中所需的货币金属价值；银行券本身没有价值，只是代表流通中需要的货币金属价值。
②单位银行券所代表的货币金属价值=流通中所需的货币金属价值/银行券流通总量。
薛的货币需求理论
费希尔方程:mv = pt
m:是一定时期内流通的平均货币；v:是货币流通速度。
p:各种商品价格的加权平均值；t:是各种商品的交易数量。
短期内，V和T保持不变；P的物价水平随着货币M的变化而变化，即M的变化决定物价水平。因为费雪强调货币作为交易媒介的作用，即流通手段的作用，所以所有的费雪方程也被称为交易方程。
剑桥学派的货币需求理论——剑桥方程
主讲人:英国剑桥大学的马歇尔和庇古
观点:关注微观主体行为对货币需求的影响。
①个人对货币的需求本质上是一个如何持有自己资产的问题。
②决定持有货币数量的因素:个人财富、利率变化和持有货币可能带来的便利。
(3)在其他条件不变的情况下，名义货币需求与名义收入水平保持稳定的比例关系。
剑桥方程:MD = KPYMD-名义货币需求；p-价格水平；y——实际国民总收入；K—以货币形式持有的财富与名义总收入的比率，即名义收入与货币金额的比率。
凯恩斯的货币需求理论
人的守钱动机分为:交易动机、防范动机、投机动机。
交易性需求，即正常情况下购买消费品的需求，预防性需求，即为了防止意外而持有一些货币的需求。
投机需求，即随着对利率变化的预测而获得投机收益的货币需求。
凯恩斯的货币需求函数:L = L1(y)+L2 (r) ①凯恩斯认为，交易动机和防范动机的货币需求L1(y)取决于收入Y的水平，是收入Y的函数，并与收入Y呈正相关
②投机性货币需求L2(r)与利率相关，是利率R的函数，但与利率R负相关
显著特征:
①货币需求的调整不仅可以通过调整价格来实现，也可以通过调整利率来实现。
②重要政策理论观点，即在国内有效需求不足的情况下， *** 可以通过降低利率，扩大货币供给，促进企业家扩大投资，增加就业和产出，实现 *** 的货币政策目标。
弗里德曼的货币需求理论
承认人们持有货币的事实，并分析各种情况下人们持有多少货币的决定因素，建立货币学派的货币需求理论。
需求函数的左端代表货币的实际需求，右端代表决定货币需求的各种因素。按其性质可分为三组:之一组:Y，W代表收入及其构成，Y代表实际永久收入。永久收入和货币需求之间存在正相关关系。w代表非人类财富与人类财富的比率。非人类财富是指有形财富，包括货币持有量、债券、股票、资本货物、房地产、耐用消费品等。人的财富是指个人挣钱的能力，也称为无形财富。非人类财富占个人总财富的比例与货币需求负相关。
在弗里德曼的货币需求函数中，它被统称为机会成本变量。与货币需求负相关。第三组:U反映货币需求函数中资本品周转、人们对货币的主观偏好、时尚、客观技术和制度等因素的综合变量。
显著特征:
①基本继承了传统“货币数量论”的结论——非常重视货币数量与价格的关系。
②接受了剑桥学派和凯恩斯学派的一些观点，表现在:
首先，它接受了剑桥学派和凯恩斯的微观主体行为作为分析的出发点。
二是将货币视为受利率影响的资产。
第三，确立了预期因素在货币需求理论中的地位。
第四，为货币需求的研究提供了新的 *** ，使货币需求的研究结果成为制定货币政策的重要依据。
